【財經早報】2025-3-10 星期一

天星2025-07-05 07:59:55 571

今日要聞

●CPI：3月9日國家統計局發布數據顯示，2月份，居民消費價格指數（CPI）環比下降0.2%，同比下降0.7%；工業生產者出廠價格指數（PPI）環比下降0.1%，同比下降2.2%。

●住建部：住房和城鄉建設部部長倪虹3月9日在十四屆全國人大三次會議民生主題記者會上，圍繞當前房地產形勢、今年穩樓市重點任務、城市更新、好房子標準等樓市熱點問題作出回應。他表示，在各方麵共同努力下，現在市場的信心得到了有效提振，房地產市場也出現了積極的變化。今年1、2月份以來，房地產市場保持了止跌回穩的積極勢頭。下一步將會同有關部門，堅持長短結合、標本兼治，堅決穩住樓市。

宏觀經濟

1、央行：中國人民銀行網站3月7日消息，中國人民銀行召開2025年金融法治工作會議。會議要求，加快完善金融法律法規體係，推進修訂中國人民銀行法，配合金融穩定法後續審議工作。持續完善依法行政製度，提升行政執法規範性有效性，堅持“過罰相當”，依法實施行政處罰。依法高效辦理行政複議應訴案件，做好法律服務保障，提高法治研究對中心工作的支持，鞏固拓展金融普法宣傳，鍛造忠誠幹淨擔當的高素質專業化法治人才隊伍。

2、海關總署：3月7日，海關總署發布數據顯示，今年前2個月，我國貨物貿易進出口總值6.54萬億元，同比下降1.2%。其中，出口3.88萬億元，規模創曆史同期新高，同比增長3.4%；進口2.66萬億元，同比下降7.3%。

3、外匯儲備：數據顯示，截至2025年2月末，我國外匯儲備規模為32272億美元，較1月末上升182億美元，升幅為0.57%。黃金儲備為7361萬盎司，較1月末的7345萬盎司增加16萬盎司，連續四個月擴大黃金儲備。

4、人社部：“城鎮調查失業率5.5%左右、城鎮新增就業1200萬人以上的就業目標，體現了更大力度穩定和擴大就業的要求。”人力資源和社會保障部部長王曉萍3月9日在十四屆全國人大三次會議民生主題記者會上表示，今年人社部將完善就業優先政策，加大各類資金資源統籌支持力度，全力穩定就業總量、擴大就業增量、提高就業質量，推動廣大勞動者實現就業增收。

資本市場

1、上交所：3月8日，證券時報記者獲悉，今年全國兩會期間，全國政協委員、上交所總經理蔡建春準備了多份提案。他建議強化投資者保護機構支持投資者維權救濟的司法保障，包括修改《代表人訴訟司法解釋》和《關於全麵推進證券期貨糾紛多元化解機製建設的意見》等。同時，他還建議加快推進多層次不動產投資信托基金（REITs）市場建設，包括加快引入增量資金，活躍REITs市場以及加快專門立法，優化產品結構等具體措施。

2、港股通：3月7日，上交所發布公告稱，因恒生綜合大型股指數、中型股指數、小型股指數實施成份股調整，滬港通下港股通標的名單發生調整，並自下一港股通交易日起生效。也就是說，3月10日也即下周一，港股通標的將正式調整。其中，小菜園、毛戈平、貝殼-W和衛龍美味等27股被調入，調出名單則包括綠景中國地產、SOHO中國、奈雪的茶和百果園集團等28隻股票。

3、港股目標價：近期，隨著中國經濟的持續複蘇以及市場情緒的回暖，多家外資機構紛紛上調了中概股的目標價。作為中概股龍頭，阿裏巴巴成為機構關注焦點。大和證券將其港股目標價從165港元上調至175港元；此前高盛將其美股目標價從117美元上調至160美元，港股目標價從114港元上調至156港元；摩根士丹利對其美股也給出了180美元的目標價。新能源汽車產業鏈同樣迎來價值重估窗口。小米集團-W跨界造車成效初顯，匯豐現預測今年小米SU7 Ultra的銷量將達到3萬輛，毛利率為30%，維持對小米集團-W的買入評級，並將目標價從49.90港元上調至65.60港元。摩根大通將H股的目標價從475港元大幅上調至600港元。

4、機構評級：上周（3月3日至3月7日），58家機構合計進行396次評級，共計246股被券商研報給予“買入型”評級（包括買入、增持、強烈推薦、推薦）。合計來看，共70股獲2家及以上機構重點關注。機構關注度最高的是比亞迪，有19家機構評級；緊隨其後的是，有10家機構評級。從行業來看，汽車板塊個股最受關注，除比亞迪外，還有、、、等10股。

5、新股：根據目前的發行安排，本周（3月10日到3月14日）有5隻新股申購，包括滬市主板新股1隻、深市主板新股1隻、科創板新股1隻、創業板新股2隻。日程安排上，周一（3月10日）可申購，周二（3月11日）可申購、，周五（3月14日）可申購、。

6、大小非：本周（3月10日到3月14日）A股市場將有34股解禁，按照最新收盤價計算，合計解禁市值達361.58億元。、解禁市值居前。從解禁比例來看，3股解禁比例超50%，分別是、匠心家居、。、、的解禁比例較小，均不到0.1%。

7、深交所：全國人大代表、深圳證券交易所理事長沙雁在接受證券時報記者采訪時表示，抓緊落實關於推動中長期資金入市實施意見，大力發展指數化投資，加大ETF產品創新和供給力度，不斷引入源頭活水；積極推動推廣定期投資模式，助力提升投資者獲得感。據介紹，下一步，深交所按照中國證監會統一部署，深入研究優化指數化投資迭代，加大權益產品開發力度，持續推廣ETF定投策略落地，推動解決中長期資金入市堵點，為“長錢長投”創造更有利的入市環境，完善全渠道、場景化投資者服務體係，助力推動ETF市場高質量發展。

環球市場

1、美股：當地時間3月7日，美股收盤三大指數集體上漲，道指漲0.52%，納指漲0.7%，標普500指數漲0.55%，大型科技股多數上漲，博通漲超8%，英偉達漲近2%。半導體、零售商業漲幅居前，梅西百貨、Arm漲超6%，美光科技漲超4%。

2、歐股：當地時間3月7日，歐洲三大股指收盤全線下跌，德國DAX30指數跌1.75%%，英國富時100指數跌0.03%，法國CAC40指數跌0.94%。

3、世界貿易：加方措施嚴重違反世界貿易組織規則，是典型的保護主義做法，構成對中方的歧視性措施，嚴重損害中方的合法權益。根據《中華人民共和國關稅法》、《中華人民共和國海關法》、《中華人民共和國對外貿易法》等法律法規和國際法基本原則，經國務院批準，自2025年3月20日起，對原產於加拿大的部分進口商品加征關稅。

4、美國：3月7日，剛剛成立的美國人工智能初創企業Reflection AI就宣布完成1.3億美元的融資。投資機構包括紅杉資本、光速資本等知名投資機構。

5、美國：據最新消息，美國司法部已對雞蛋價格飆升展開反壟斷調查。此次調查的重點是包括Cal-Maine Foods（卡爾梅爾食品）和Rose Acre Farms（玫瑰園農場公司）在內的公司是否串通漲價或限製供應。上述兩家公司分別是美國第一、第二大雞蛋供應商。其中，卡爾梅爾食品在納斯達克上市，該公司截至去年11月底的季度收入同比增長了82%，季度淨利潤更是同比暴增1188%至2.19億美元。

6、美國：北京時間3月7日晚間，美國勞工部發布了2月非農就業報告，2月非農就業人數增加15.1萬人，低於預期的16萬人，前值由增加14.3萬人修正為12.5萬人。2月失業率為4.1%，創去年11月以來新高，高於預期的4%，前值為4%。

7、美聯儲：當地時間3月7日，美聯儲主席鮑威爾表示，美聯儲準備維持利率不變，旨在將特朗普政府對美國經濟政策所產生影響中的“信號與噪音”區分開來。鮑威爾表示，美國經濟不確定性加劇，預計降低美國通脹的道路“坎坷”，美聯儲“已做好準備”等待特朗普政策的明確性。

8、納斯達克：當地時間3月7日，美國第二大證券交易所納斯達克公司宣布，已經向監管機構申請每周5天，每天24小時交易。但市場參與各方對此意見並不統一。

9、美國：當地時間6日，美國加密貨幣事務負責人戴維ⷨ–饅‹斯（David Sacks）在社交媒體平台上發文稱，美國總統特朗普當日簽署了一項行政命令，以建立戰略性比特幣儲備。薩克斯表示，該戰略儲備將以聯邦政府擁有的約20萬比特幣為資本，這些資本將被保留作為一種價值儲存手段，美國不會出售任何存入儲備的比特幣。此外，這項行政命令還建立了美國數字資產儲備庫，其中包括在刑事或民事訴訟中被沒收的除比特幣以外的數字資產。

10、移動端AI：3月7日，全球知名風投機構Andreessen Horowitz（簡稱“a16z”）發布最新全球消費級AI應用排名，包括深度求索、字節跳動、阿裏、美圖等多家中國公司的產品登榜。在移動端AI應用排行榜中，美圖公司旗下的美圖秀秀、BeautyPlus排在第17位和第20位。字節跳動的豆包排在第7位，深度求索的deepseek排在第14位。

行業觀察

1、工業母機：工業母機行業再迎利好政策。3月7日，工業和信息化部、國家發展改革委、財政部、國家稅務總局等四部門發布了《關於2024年度享受研發費用加計扣除政策的工業母機企業清單製定工作有關事項的通知》。《通知》旨在落實財政部等四部門2023年第44號公告，推動工業母機企業享受研發費用加計扣除優惠政策。

2、深圳國資：3月7日，深圳市國資委微信公眾號發布消息稱，深圳國資國企全力構建科技金融生態圈，讓深圳國資金融活水流入優質硬核科技，助力科創企業不斷發展壯大。接下來，深圳國資國企將走訪包括人工智能領域在內的初創企業，覆蓋不少於10000家，推進至立項盡調階段企業不少於1000家，為戰略性新興產業及未來產業領域的科創企業提供不少於100億元的創投資金支持。聚焦人工智能、等尖端科技領域，籌設規模不少於500億元的涵蓋科創企業全生命周期的國資基金。

3、中央網信辦：3月7日晚，中央網信辦網站顯示，中央網信辦、農業農村部、商務部、中國人民銀行近日聯合印發《關於開展數字鄉村強農惠農富農專項行動的通知》，在浙江省、安徽省、福建省、山東省、河南省、重慶市、四川省、陝西省等8個重點省份部署開展數字鄉村強農惠農富農專項行動。

4、鐵路：中國鐵路官微3月8日發布的數據顯示，今年1至2月，全國鐵路固定資產投資完成685.4億元，同比增長5.1%，鐵路重點工程建設有序高效推進，為區域經濟社會發展注入了新動能。

5、機電產品：前兩個月，我國出口機電產品2.33萬億元，同比增長5.4%，占我出口總值的60%。其中，自動數據處理設備及其零部件 2176.8億元，增長11.7%；集成電路1804.4億元，增長13.2%；手機1340.8億元，下降2.2%；汽車1160.2億元，增長3.7%。

6、電影票房：燈塔最新數據顯示，《哪吒2》全球票房（含預售及海外）已超過148億元，目前位居全球影史票房第7，距第6名相差不到1億元。

7、醫療器械：國家藥監局公告稱，2025年2月，國家藥監局共批準注冊醫療器械產品188個。其中，境內第三類醫療器械產品150個，進口第三類醫療器械產品26個，進口第二類醫療器械產品11個，港澳台醫療器械產品1個。

8、農業農村部：農業農村部部長韓俊3月8日在十四屆全國人大三次會議第二場“部長通道”上表示，今年糧食產量1.4萬億斤左右的預期目標經過努力能實現。高端農機、生物育種、無人機、AI，在農業上用得越來越廣泛，我國農業無人機保有量超20萬架，無人機的作業麵積超4億畝。

9、住建部：住房和城鄉建設部部長倪虹3月9日在十四屆全國人大三次會議民生主題記者會上表示，將下工夫實施一批惠民生、促發展、防風險的城市更新項目。在民生類方麵，把2000年以前建成的城市老舊小區都要納入城市更新改造範圍，因地製宜實施改造，鼓勵地方探索居民自主改造老舊住宅；城中村改造現在範圍已經擴大到全國地級及以上城市，下一步要繼續擴大改造範圍；大力推進完整社區建設，重點聚焦“一老一小”，完善無障礙、適老化配套設施，政府托育服務設施，兒童活動場地等建設。

10、廢紙價格：近期，多地廢紙價格短期漲超百元/噸，主要因進口紙漿等成本攀升致紙廠密集提價。廢紙作為替代品需求提升，疊加春季教輔印刷旺季推動，價格持續走高。

11、新能源電池：全國人大代表、高級技術工人王紅梅帶來八項建議。王紅梅建議：采取有力措施，在資金、人才、政策等方麵予以傾斜，支持新能源電池優勢企業加強全球知識產權布局，進一步擴大領先優勢。關注新能源電池行業重大專利無效案件，對於行業內重大案件，專利無效程序經過更充分聽證、審慎處理。

12、國家醫保局：近日國家醫保局編製印發《骨骼肌肉係統類醫療服務價格項目立項指南（試行）》，參考2023年版醫療服務項目技術規範，將現行骨骼肌肉係統價格項目和技術規範項目映射整合為價格主項目109項、加收項16項、擴展項5項。下一步將指導各省醫保局參考，結合實際做好對接落實，製定全省統一的價格基準，由具有價格管理權限的統籌地區對照全省價格基準，上下浮動確定實際執行的價格水平。

13、挖掘機：中國工程機械工業協會對挖掘機主要製造企業統計，2025年2月銷售各類挖掘機19270台，同比增長52.8%。其中國內銷量11640台，同比增長99.4%；出口量7630台，同比增長12.7%。2025年1—2月，共銷售挖掘機31782台，同比增長27.2%；其中國內銷量17045台，同比增長51.4%；出口14737台，同比增長7.37%。

14、碳市場：3月8日，在十四屆全國人大三次會議第二場“部長通道”集中采訪活動上，生態環境部部長黃潤秋表示，生態環境部近年來一直在加強全國碳市場建設，其中，全國碳排放權交易市場的配額交易規模持續擴大，交易價格穩中有升，通過碳市場建設促使我國電力碳排放強度累計下降了8.78%，為企業節約降碳成本約350億元。

15、深圳二手房：深房中協統計，2025年2月深圳市二手房錄得4858套，環比增長3.9%，同比增長102.5%。春節假期結束複工後，二手房市場熱度快速回溫，錄得量呈現持續增長態勢。

16、樓市：近期，各地樓市2月份“成績單”陸續出爐。整體來看，房地產市場持續回暖，核心城市新房及二手房成交量繼續保持活躍，成交價格出現回穩勢頭。如中指研究院數據顯示，2月份全國百城新建住宅平均價格環比、同比均實現增長，二手住宅平均價格環比降幅收窄。

公司要聞

1、：擬定增募資不超39億元用於創新藥研發項目。

2、：注射用HRS-4029獲批臨床試驗。

3、：擬2000萬元—3000萬元回購股份。

4、：擬收購利珀科技切入機器視覺領域，10日起複牌。

5、：擬不超5億元投建年產3000噸高端原料藥及中間體綠色智造基地（二期）項目。

6、：與山東省壽光蔬菜產業集團簽署戰略合作框架協議。

7、：擬向多家供應商采購服務器總金額預計不超30億元。

8、：擬67.81億元投建年產240萬噸氧化鋁項目。

9、：擬12.2億元購買資產。